政策要协调联动，基础设施是“稳增长”的首要着力点，有望最先受益。在“稳增长”预期和政策边际改善背景下，下游需求有望回暖，维持建筑装饰行业、建材行业“推荐”评级。
水泥板块：“稳增长”下需求受支撑，铁矿石领跌！纪委可以“干预”！福州八通信息科技有限公司去产能、错峰生产落实情况较好。推荐海螺水泥、上风水泥，关注中国建材、天山股份、华新水泥。
基建板块：2022年1月社会融资数据上升，建筑及建材建筑行业新订单PMI扩大，专项债投资新旧基建，房地产政策小幅改善，推荐中材国际，关注中国建筑、中国电建、中国交通建设、深圳石化天纵由两家上升至一家，中国能源建设、中国冶金科工、中钢国际、中国化工。
玻璃板块：浮法玻璃供给稳定，需求利润率改善，“双碳”政策持续推动，光伏玻璃供需两旺，关注旗滨集团，关注信义玻璃、福莱特、洛银玻璃、建材南玻A.
冯毅提醒：“稳增长”，基建投资增幅不及预期；房地产政策边际改善不及预期；下游需求恢复不及预期；原材料、燃料价格下降；疫情反复或持续时间长于预期；宏观前景是能源的隐性变化。
